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开讲啦

星耀雄安丨 ③ “雄安一号”彰显雄安速度加速空天信息产业崛起_我的网站

一呼百应

一 | 当下市场热议AI模型迭代、算力扩张与人形机器人落地，却很少有人留意支撑整条科技产业链运转的核心稀缺资源——稀土。冀时新闻报道首颗"雄安造"卫星的背后，见证了雄安新区空天信息产业链条的加速成型、拔节成长，也形成极强示范效应，吸引更多航天、空天、数字科创类企业集聚雄安。作为国内唯一具备全生态服务能力的卫星组网解决方案商，鸿擎科技在2025年初落户雄安，当年10月，首颗"雄安一号"就完成下线，创造了"当年注册、当年建设、当年投产、当年下线"的行业奇迹。无论是新能源汽车、储能设备，还是算力机房、工业人形机器人，高性能永磁材料都是不可或缺的核心零部件，而稀土正是制造永磁材料的唯一原料。

二 | 伴随多条高景气赛道同步放量，叠加全球稀土资源、加工产能高度集中的产业底色，稀土的定价逻辑早已脱离传统周期品框架，中长期配置价值持续凸显。

三 | AI与机器人产业的发展瓶颈，根源在于稀土供给而非技术迭代过往科技产业分析大多聚焦算法、芯片与终端产品创新，当技术走向规模化量产，上游关键矿产的供给能力便成为约束产业扩张的核心天花板，稀土的约束效应尤为突出。

四 | 稀土并非普通工业原料，而是人工智能、人形机器人产业链的刚需关键原料。

五 | 鸿擎科技副总裁史耀中：一个细节的话就是，其实卫星的整个的厂房要求，一般挑高都要求是10米以上。新区这边第一时间得知我们这边的这个定制化需求以后，立即就联系对应的这个厂房的建设单位，按照企业的这个要求，将厂房的整个内部进行了一个升级和改造。

六 | 电机、传感器、伺服系统等核心硬件均依赖稀土永磁，高端制造行业规模化生产的前提之一，就在于产业对于稀土的需求能够得到持续满足。我记得当时装修的时候，同时有五十多台登高车，同时在内部进行对应的加急作业，其实也是体现了咱们雄安速度。为助力后续航天企业轻资产落地，雄安新区同步建设卫星共享智造中心、共享测试中心，年测试能力最高可达100颗整星及200套载荷。卫星制造过程中所需的力学、热环境、太阳翼展开标定等全维度测试验证在这里都能完成。鸿擎科技副总裁史耀中：在这个航天领域，实际上生产制造研发它肯定是需要对应的成本的。图：2026年稀土储量的地理分布数据来源：国际能源署（IEA）《Rare Earth Elements: Pathways to secure and diversified supply chains》，截至2026年。雄安新区这边实际上是给提供了非常方便的一些公共的基础设施。全球稀土储量呈现高度集中格局，我国储量占比接近半数，其余资源零散分布于多国，单一国家储量占比偏低，天然决定稀土是具备强战略属性的稀缺资源。

七 | 相较于静态储量，冶炼分离、磁材深加工环节的产能集中度更高，让稀土同时承受资源端与加工端双重供给约束，进一步放大中长期供需矛盾。

八 | 多赛道需求同步放量，稀土迎来结构性长期增长传统金属需求多跟随单一经济周期起伏，本轮稀土需求的核心特征是多条高景气赛道同步释放增量。这样的话可以为很多企业节约大量的前期的固定资产投资。雄安科学园工作人员何岩松：我们建立的这个共享智造中心和共享测试中心的初衷，是为了帮助初创的商业航天企业来节省他们的成本，然后把他们的时间和精力更多地投入到下一步的发展和创新过程中。新能源汽车渗透率持续提升、储能装机快速增长、AI 算力设施大规模建设、人形机器人落地工厂试点，四大领域的用稀土需求同步叠加，持续拉动行业长期需求。图：稀土元素需求、采矿需求与产业集中度数据来源：国际能源署（IEA），Global Critical Minerals Outlook 2025。以承接疏解带动产业发展、引领科技创新、加快要素集聚，雄安新区实现空天信息产业从无到有、从有到优。注：图中稀土相关数据基于IEA在不同情景下（STEPS、APS）对关键矿产需求的测算，其中稀土元素仅指磁材稀土（Magnet Rare Earths），不包含全部稀土应用口径。需求增长区间基于2024—2040年测算，反映能源转型及电动化场景下的结构性增长趋势；供给与需求对比用于刻画中长期潜在供需缺口变化。拆分需求结构来看，能源转型与电动化是稀土需求增长的核心支柱，AI 与人形机器人持续贡献全新增量，增长属于十年维度的结构性扩张，而非短期反弹。数据显示，雄安新区目前已集聚空天信息上下游企业69家、创新平台9个。从卫星设计、零部件生产，到在轨运维、时空应用……雄安新区空天信息与卫星互联网产业链，正焕发出勃勃生机。北京航空航天大学宇航学院副教授杨良："雄安一号"（鸿鹄03星）是最直观的"疏解成绩单"，能极大带动高端企业入驻。当科技终端同步放量，稀土不再只是周期波动品种，而是约束全产业链发展的核心变量，需求扩容有望进一步打开稀土板块的长期定价空间。海外稀土项目加速落地，新增矿源无法等同于稳定供给稀土行业存在一个容易被忽视的核心规律：矿藏储量分布，不等于全球有效供给格局。稀土供给释放的核心卡点集中在中游冶炼、分离深加工环节，全球加工产能高度集中，这也是稀土价格波动显著的核心原因。雄安的核心使命是承接北京非首都功能疏解。永磁材料、稀土深加工高度依赖少数核心生产区域，供给端产能的小幅扰动，都会直接传导至下游全产业链，放大价格波动弹性。落地企业能在雄安造出自己的卫星，成功通过太空环境的严酷考验，就是用实力实打实地证明，雄安留得住高端科创资源、养得活未来产业、给得好发展平台。图：中国以外部分稀土项目的预计产量数据来源：Wood Mackenzie，截至2026年。这会形成极强的示范效应，吸引更多航天、空天、数字科创类企业，主动向雄安集聚，让疏解不再是"搬过来"，而是"聚起来、强起来"。注：表中不包含缅甸和中国持有的项目。棕地项目按扩建规模筛选，绿地项目按项目总规模筛选。稀土数据为总量口径，磁材数据反映永磁体（NdFeB）中所含稀土量。表中项目为部分已规划的棕地和绿地项目。

九 | 棕地项目及扩建项目的产量表示从当前到2035年的新增产出。放眼全球，澳、美、马等多国纷纷上马稀土新建、扩建矿山项目，但稀土产业不止局限于采矿环节，从矿石提纯到永磁加工，全程存在严苛的技术、环保与成本壁垒，海外短期内无法搭建完整成熟产业链，新增矿产难以转化为稳定的高端成品供给，很难对我国产业形成实质替代。各国主动布局稀土供应链，恰恰佐证稀土是不可或缺的战略核心资源。国内不仅掌握全球绝大多数冶炼、磁材产能，坐拥稀缺中重稀土矿藏，搭建起一体化全产业链，工艺与成本优势难以复制；叠加国内常态化开采管控锁定供给上限，新能源、AI 机器人赛道持续催生永磁刚需，供需格局向好态势长期存在支撑。多重核心条件叠加之下，稀土原有的定价逻辑有望实现重塑，国内稀土产业链长期配置价值趋于明确。稀土ETF易方达（159715）聚焦国家战略资源，布局具备全球优势的我国稀土产业链，管理+托管费率为0.15%+0.05%/年，或可以作为投资者参与我国稀土产业的长期发展机遇的高效工具。基金有风险，投资须谨慎。